價量關係--盤勢變化

(A)量增------價漲
1.價漲量增是良好的價量配合關係,通常是代表多頭的訊號出現。
2.在多頭行情之中,成交量亦隨之適當增加時,可以視為「換手量」,有利於多頭市場的持續。
3.不論是型態或是趨勢線,有效的向上突破,必須要成交量增加的配合才是。
4.在空頭走勢中出現價漲量增的K線時,極有可能是止跌訊號,但仍須確認。
5.在多頭行情的末升段中,價漲量增有時會是高點已至的訊號。尤其是成交量異常放大而且後繼無力之時。

(B)量增------價跌
1.是價量背離的訊號,後市以偏空為主,但仍待確認。
2.在跌勢末期時,量增代表低檔買盤進入轉趨積極,距離指數低檔應不遠。
3.在漲勢初期或低檔盤整階段,可能是多頭力道正在醞釀,若配合期指未平倉量的增加,未來行情上漲機會甚大。
4.在漲勢末期則為多頭獲利了結心態濃厚,未來反轉下跌可能性大增。
5.若盤勢處於跌勢初期則未來盤勢會持續下跌。

(C)量增------價平
1.多為持續原來行情的走勢,但仍須確認。
2.處於末跌段或初升段時,應是多頭力道仍在持續醞釀,未來上漲機會很大。
3.多頭走勢或空頭走勢的整理期間,則為多頭或空頭力道重新醞釀的時機,在未來盤勢朝原來趨勢發生突破時,原來的趨勢將持續發展。
4.若指數處於末升段,極有可能是多頭力道逐漸衰退的跡象。

(D)量縮-------價漲
1.屬價量背離現象,未來走勢一般以偏空因應。
2.處於初升段或盤整階段時,應採取觀望態度。
3.若為漲停鎖死,則後勢仍以續漲視之。
4.處於末升段時,則可能因為多頭追漲意願不高,指數反轉而下機率大增。

E)量縮-------價跌
1.若處於初跌段或主跌段時,代表多方接手意願不高,仍視為賣出訊號。
2.若為末跌段時,則為空頭力量衰竭,應注意買進時機。
3.若在上漲趨勢中,通常代表持股者惜售,未來應可續漲。

(F)量縮-------價平
1.亦屬於背離現象,但不確定性較強。
2.若處於末升段則代表離高點不遠,應注意賣出時機。
3.若處於盤整階段,則對於盤勢較無影響力。

(G)量平------價漲
1.若處於多頭走勢中則有可能是處於換手過程中。若後續成交量無法擴大,則應密切留意賣出訊號。
2.在空頭趨勢中極可能是短暫技術的反彈,後市仍然偏空。
3.若處於整理階段,則較無特殊意義。

(H)量平------價跌
1.若處於多頭走勢中則有可能是處於換手過程中。若後續成交量無法擴大,則應密切留意賣出訊號。
2.在空頭趨勢中則是空頭力道仍在持續,後市仍然偏空。3.若處於整理階段,則較無特殊意義。

(I) 量平-------價平
價平量平顯示觀望氣氛濃厚,指數未來仍以原來趨勢發展居多。

一般而言,在多頭市場時,可以觀察到成交量具有與價格同向增加的趨勢,而在空頭市場時,亦可觀察到成交量經常隨著價格呈現同步減少的現象。也就是說,多頭市場與空頭市場,二者都會發生價量相互配合的同向情況。

在另一方面,當一個空頭到達底部,發生趨勢反轉前,通常都會先發生成交量放大,亦即量會先價而行,造成短期間內的價量背離。但隨著量大而來的便是價格突破底部區,展開多頭格局。

相反的,當一個多頭持續許久時,經常會發生多頭在價格高點持續延伸,但成交量反而開始縮減的現象,這是因為開始有少數投資人對價格是否過高發生疑慮,這種觀望的氣氛使得價格雖然能夠創新高,但成交量不但沒有跟著增加,且反而減少。成交量的減少開始使得高價位無法獲得持續的支持力道,因此繼之而來的便是趨勢的反轉,價格的下跌。也就是說,當趨勢即將反轉前,通常可以觀察到價跌但量增或價漲但量減的價量背離現象,而這個發生的時間通常很短。想像市場的一個循環。

在空頭底部時,成交量先發生增加(價量背離),打破市場觀望的氣氛,繼之而來的是更大的成交量伴隨著價格的上漲(價量配合)。經過一段多頭
之後,市場在某一個持續的利多發生時價格雖持續上漲,但成交量並沒有跟上來(價量背離),顯示許多投資人認為可能發生利多出盡,因此接著而來的是悲觀氣氛漸漸出現,且成交量隨著價格下跌而縮小(價量配合),而
進入空頭市場。

經過一段整理修正期間,空頭又重回底部,於是完成了一次的市場循環。在這個循環裏,如果觀察價格與成交量,可發現二者的走勢關係會如上圖的 A點開始,發生空頭結束前的量增價跌的價量背離走勢,之後便進入量增價漲的價量配合關係,接著便走到多頭頂部而發生量縮價漲的價量背離,最後進入量縮價跌的價量配合關係。這樣的關係繪製成量價關係圖時,其循環會呈現一個逆時鐘的曲線,因此這逆時鐘曲線便是循環週期的量價關係圖。而由這個圖來觀察目前的價格位置所在,將可以清楚的判別出目前所處的景氣循環位置,這對投資決策的形成具極大的幫助。

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所謂量價背離,價一定是會跌嗎?
既然稱之為背離,就是有兩種不同的方向。
ㄧ般人會認為量縮價漲有問題或者量大不漲有問題,雖然這是很基本的觀念,不過我來為各位老大深入探討真正的原理......

在此先寫一些基本的成交量觀念,從基本的先學會比較踏實。

《正常的價量關係》
a.價漲量增,價跌量縮
b.成交量分析亦適用於趨勢線的分析,也就是說,只要成交量突破趨勢線,常代表股價將會有重大轉折。
c.成交量放大而達到過去的相對高點,代表超買,超買代表可能拉回。
d.成交量萎縮而達到過去的相對低點,代表超賣,超賣代表可能回升。
e.當價格創新低而成交量無法創新低,這是多頭的背離,多頭轉強。
f.當價格創新高而成交量無法創新高,這是空頭的背離,空頭轉強。

《量價關係的基本觀念延伸》
1.成交量持續擴大是 推動股價繼續上漲的必要條件
由前面的觀念得知,因為要消化股價上漲所出現的賣方,所以要有更多的買方參與。故上漲的必要條件就是成交量持續增加。

2.量比價先行,成交量是股價的先行指標
由於股票市場是屬於一個消息流通快速的市場,自然會有消息靈通的人在消息未公諸於世時,就先知道先動作。或許價格不會有太大變化,但成交量則會出現訊息。

3.價漲量增、價跌量縮都視為多頭市場量價關係的特點。亦稱為量價配合
量價配合得宜,為多頭市場的特色。當多頭市場出現高檔,成交量萎縮時就是趨勢即將轉弱的訊號。

4.價漲量縮、價跌量增都視為空頭市場量價關係的特點。亦稱為量價背離
空頭市場時常出現量價背離,因為只要股價一上漲立刻會引來解套賣壓,根本沒有追價的買盤。

看完正常的量價關係,再來就是進階的玄機!

<量縮的觀念>

口訣+說明:

1.<量縮減緩,視量增>
-成交量在持續萎縮的過程中,出現萎縮的速率減緩時,即出現量能谷底的情況,我們視此種現象為“隱性量增”。
說明:
成交量的量縮減我們可視為原趨勢的參與者漸漸呈現觀望的心態,但如此的『量縮』情況會延續到何時到那時候我們稱之為<<谷底量>>,之後量能又增大把原趨勢延伸展開,如何在成交量增加之前先一步知道!也就是先知道股價原趨勢又將發動呢!那就是利用<山脈峰谷>的自然界的道理,各位老大不妨細細體會方能了悟,其中的竅門就是在於成交量下降萎縮的速率呈現減緩,我們稱之為『隱性量增』,作為原趨勢再度伸展的一種前兆。

2.<量能無波,勢不變>
-當成交量始終沒有任何明顯增減時,那麼股價原本是漲勢,則會一路上漲;股價原本是跌勢,則會持續下探。
說明:
不論是漲勢停止是跌勢停止,都是<<多空平衡現象>>,也就是市場買力與賣力在某價區時出現認同度的轉變,才能把原本買賣力不平衡的傾斜情況扭轉或平衡,而此種改變原有趨勢的現象,必然可從成交量的累增情形了解,所以說要想改變趨勢必然先從量的<狀態>改變做起,若成交量始終沒有明顯的變化,即代表市場對此股價持續上漲或下跌現象,都不作任何回應,那麼原本趨勢也必然不會有任何改變的。

3.<量能孤立,價無依>
-成交量突然急速萎縮後就呈現沒有成交量的情形,形成某日<孤獨狀>的大量,我們稱之為「草頭量」,這種突發性的孤獨大量,對於股價攻堅沒有任何益處,是故勿進場才是。
說明:
股市參與者的種類分為投資大眾、投信法人、公司派、主力作手、業內等,每一個份子在股市扮演的角色都有所不同,有些是想維持股價,有些是想拉抬股價出貨賺一票,有些則是因標地物己具價值型投資的本質而作長期投資持有,然一般投資大眾則是想在股市中獲取一些差價,這些行為中有些是主動性哄抬,有些是被動性追價,有些則是抱著保有及收藏的心態,然其中主動性哄抬的行為所造成股價上漲的持續力是最短的,因為市場真實的認同度尚未出現,而資人如果因為某檔股票突然上漲而進場介入,往往會出現立即深陷套牢而無法出場的窘境所以要得知股價上漲是否知到市場的認同,可從成交量是否持續活終來判別,如果成交量是某日突然放大而次日之後卻未相等的常態發生,即表示此股價僅人為哄抬,並非有實質性的市場認同,故不宜介入才是。

4.<量縮勢歇,暫休憩>
-當成交量出現萎縮時,而股價趨勢脈動也呈現停滯的現象或反向走勢,表示股價原趨勢正進行休息整理。
說明:
成交量縮減即表示市場觀望心態升高,趨勢運動<推升或下殺>必然會緩小,此時手中的持股可以先進行短期平倉才是。

5.<量小狀強,勢必堅>
-成交量呈現小幅度增加,但股價卻呈現很好的多空表現,表示未來多空趨勢會有<強勢作為。>
說明:
成交量是推動股價的動力,當成交量僅小幅度增加,但價格卻能出現強勢表態,代表此時多(或空)量能十分有效的,如戰爭的<<特種部隊>>,是能有效殲滅敵人,所以當成交量小幅增加時,股價立即強勢表態,我們可清楚得知會有強勢攻堅波出現,值得掌握。

6.<量縮價強,勢堅定>
-當成交量縮少時,股價仍然呈現優異的表現,表示股價原本趨勢正處於堅定不搖的行徑方向。
說明:
在整理期中,股價有三種走法都可稱為<<整理>>,若以多頭為論,當股價進行整理時,是以回檔下跌的方式進行,回檔整理以降價的方式找市場認同的價位,若於整理時股價在某價區間形成忽漲忽跌的走勢,我把它稱之為量縮棋向游走<<利用棋向震盪以期沉澱籌碼>>,除此之外,另一種整理方式稱為量縮強勢整理,就是當成交量一次一次少時股價並非不但下跌,反而上漲,只是上的情況較呆滯,不活潑!但這種量縮強勢整理的過程中,卻出現股價優異的表現,代表市場籌碼不但安定,且市場對此檔票存著惜售的心態,那麼此股票的趨勢,必定十分堅定,所以我們只可搭順風車,勿反向操作,否則容易陷入萬劫不復的地步。

7.<量縮價弱,叛前兆>
-當成交量呈現萎縮時,即使股價仍朝向原本趨勢運行,但價格的情況卻較之前弱勢,則表示原本多空趨勢即呈現反叛,值得注意。
說明:
若以多頭漲勢而言,當成交量出現萎縮,或是<成交量潮>出現萎縮(俗稱量能退潮),雖然當下價格仍持續上漲,但上漲的情況出現較為弱勢,那麼多頭漲勢即結束,而空方跌勢也會出現,主要原因是當下的量縮情況不是不種惜售現象,卻是因追價意願不足而發生的觀望現象,當此現象發生時,若出現市場求售的行為,那麼股價會快速下跌,很容易造成大眾的套牢的;反之空頭跌勢中發生同樣的情況時,由空翻多的現象則容易出現,值得注意。

8.<量縮價破,勢垂危>
-股價連續上漲時,當某日股價下跌,將前日上漲的幅度全部跌破,而且當天成交量呈現量縮狀態,表示原本的漲勢己出現危機了。
說明:
在漲勢過程中自然是易漲難跌的情況,在此情況的過程中每波參與者都容易獲利賺錢,那麼貪念也必定產生這是股價運動中市場自然的心理狀態,但是如果出現成交量縮減時,當日股價下挫幅度居然將前日漲幅,或數日漲幅全都跌破,即代表某些特殊者進行全力出貨,而市場接手的意願卻很低,那麼原本的漲勢正處在垂危的邊緣,手中的多單不可心存僥倖,應立即獲利平倉才是正途。

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價量背離 大體上有四種解釋

底部型態 如果價跌量增也是價量背離 此為底部反轉訊號
頭部型態 如果價增量跌也是價量背離 此為頭部反轉訊號

股價如果漲停,量縮就是一種價量背離;至於什麼價位會出現價量背離,那就不一定了,因為每一個價位的供需,環境因素不同,都有可能呈現價量背離的情形,只能說當出現了價量不同調時,自己要去判斷那是怎樣的一種情況,很難有一定的答案,原則上有幾種背離情況下,是可以大膽去判斷出走勢的多空:
1.所謂有量才有價,所以當漲勢一段時間後,突然量縮很多,須提防多頭已跑;如果量不增,價也無法再突破的話,那麼可以確定的是再漲有限了.
2.如果高檔的量縮,是因為漲停的原故,應看成惜售,不是看空.
3.如果股價由高處反轉直下,出現大量,顯示主力在賣,應看空.
4.如果股價在低檔,因利空大跌並出現大量,顯示有人將籌碼接走,離底部不遠.但如果是盤整或高點的往下跌,並出現大量,應還是看空不可冒然進場
以上只是簡單的概念,因為價跟量變化很微妙,值得好好研究會很有趣的唷~但是真的要看技術線買股票還有待商討!

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